Хеджирование: что это такое, механизм, виды, методы и инструменты, примеры хеджирования рисков
Так, форвард позволяет защититься на межбанковском рынке банку «Альфа» от валютного риска. Интерес банка «Альфа» заключается в том, чтобы зафиксировать стоимость евро, и предотвратить потенциальные негативные воздействия изменений курса EUR к USD. Банк «Альфа» заключает форвардный контракт с банком «Бета». Согласно контракту через три месяца банк «Альфа»обязуется купить у «Бета» определенное количество евро по фиксированному курсу 1,14.
Стратегии хеджирования подразумевают под собой совокупность биржевых инструментов и способов их применения. Основное отличие заключается в том, что форвард входит в группу внебиржевых инструментов. У инвесторов достаточно инструментов, которые позволяют защитить активы.
По условиям хеджирующего контракта
Ключевая особенность опциона call состоит в том, что он позволяет инвестору заранее определить величину возможных убытков, которые не будут превышать размер уплаты премии продавцу. Представляют собой соглашение на покупку-продажу актива с правом исполнения в будущем по заранее согласованной цене. При биржевой торговле профессиональные участники рынка активно применяют хеджирование портфеля.
Приобретение форварда, фьючерса, опциона колл, реализация опциона пут. «По словам председателя ЦБ, конкретных предложений на тему хеджирования рисков падения нефтяных цен пока не поступало, но регулятор не поддерживает подобную идею». Кроме того, важно понимать «бету» ваших акций — на сколько они более или менее волатильны, чем индекс. Если у вас высокорисковые акции, то хедж должен быть больше, если более консервативные — меньше. Бывает чистое хеджирование, когда открывается зеркальная позиция по тому же активу, что и базовый.
История хеджирования
- Хедж работает за счет приобретения или заключения контрактов на активы, которые будут двигаться в направлении, противоположном основным инвестициям.
- Аналогичный способ хеджирования есть и на фондовом рынке — это фьючерсный контракт, производная ценная бумага, договоренность о будущей цене и объеме сделки.
- Операция, при которой две компании обмениваются потоками платежей в разных валютах.
Снизить риск нежелательного изменения цены на определенный актив, а значит и минимизировать убытки компании (инвестора), помогает хеджирование. Инвестор страхуется от неблагоприятного изменения валютных курсов в период между заключением сделки и ее исполнением. Одним из способов валютного хеджирования может быть заключение форвардного контракта.
У этих финансовых инструментов имеется несколько важных отличий. Пример хеджирования на финансовом рынке, где компании заключают сделки купли-продажи, поставки между собой, мы уже привели ранее. ху трейдерс брокер Когда продавец и покупатель заключают фордвардный контракт и фиксируют цену будущих сделок. Есть производитель, он же продавец — выращивает и продает мандарины. И есть покупатель, ему нужны мандарины, когда созреет урожай. Эти два человека хотят заключить договор о купле-продаже мандаринов сроком на 2 года.
По величине страхуемых рисков
Это такая форма договора, в основе которого лежит право покупателя купить или продать актив по заранее оговоренной цене. Компания «Энерго» выпустила акции, цена которых сейчас составляет 200 ₽ за штуку. Инвестор предполагает, что стоимость акций будет расти, и планирует приобрести 1000 штук, но сейчас у него нет достаточной суммы денежных средств. Инвестор может заключить договор опциона, по которому получит возможность купить 1000 акций в будущем по цене 200 ₽ за акцию. Если цена базового актива будет расти, то инвестор не сможет получить максимальную прибыль.
Суть таких сделок в том, что активы покупают или продают в определенную дату по оговоренной стоимости. Поскольку внутренние расчеты российской компании осуществляются в рублях, то при изменении курса валют в негативную сторону переплата может составить десятки миллионов рублей. Это сделка, в которой инвесторы меняются активами при условии, что они вернут их друг другу через определенный срок. Чаще всего такие операции происходят на валютном рынке, когда у одного есть свободная валюта, а другой инвестор хочет приобрести ее, при этом она нужна ему на ограниченное время.
Хеджирование предполагает снижение рисков в инвестировании или ведении бизнеса. Оно разделяется на множество видов, выбор которых зависит от целей и особенностей деятельности. Финансовая операция считается свопом, если между обменом активов и их возвратом прошел минимум один рабочий день.